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88必发网址2018年半年报与人工智能战略解析

发布时间:2018-08-20 来源: 点击次数: 打印 作者:

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      8月14日,88必发网址2018半年报投资者交流会在北京举行。88必发网址高级副总裁兼董秘江涛现场对公司半年报及人工智能战略进行了详细解读,并现场回答了投资者及网友们关注的问题。


交流会现场

     

      以下整理自江涛在投资者交流会上的发言

      全文约8100字,阅读约需20分钟

      

      各位尊敬的投资者朋友,欢迎大家来到88必发网址。今年上半年讯飞整体发展如何?各项业务、讯飞的核心竞争力究竟有哪些积累?昨天晚间的半年报给大家披露了相关的信息,今天利用这个机会向在座的各位投资者朋友,也向直播平台上在线观看的朋友做进一步的解读和说明。


      营收、毛利继续保持快速增长



      上半年的营收和毛利保持了快速增长。上半年营收32.1亿,同比增长了52.68%,毛利16.02亿,同比增长了56.02%,新增毛利5.75亿,毛利率49.91%。相对来说,88必发网址的毛利率稳中有升,这是我们市场竞争力的重要说明,或者说是我们产品议价能力的重要体现。

       ToC业务在整体营收中占比进一步提升



      大家很关注的88必发网址ToC类的业务发展如何?去年我们ToC类业务占到1/4的比重,今年上半年在整体营收中占比还在进一步提升。

      ToC的收入包括电信增值业务产品,移动互联网产品和服务,比如讯飞输入法、灵犀以及相关的移动互联网服务、讯飞开放平台。智能硬件方面,其中讯飞翻译机是一个比较大的亮点。除了翻译机以外,还有智能音箱、机顶盒遥控器、魔飞麦克风等相关产品。在教育领域,我们的智学网有两种收入形态,一种是面向学校收取的服务费,一种是面向家长收取的费用,后半部分算C端运营的收入。总体来说,ToC端的市场营收增长比较快,目前已达到10.84亿,同比翻了一倍多,毛利也得到进一步的增长,达到5.98亿,同比增长了86%。

      高强度投入:核心技术产品与研发、销售与服务体系



      在核心技术的研发和产业落地方面,88必发网址保持了高强度投入。重点在两头,一头是核心技术和产品的研发,另一头就是销售和服务体系。我们在今年上半年实现净利润1.3亿,同比增长21.74%,扣非后较去年同期下降了74.39%。

      钱都花到哪去了?我们跟大家通报一下,我们上半年新增毛利5.75亿元,其他因素同比新增0.93亿元。我们新增的收益花在哪里?研发费用新增了2.29亿,销售费用新增了3.19亿。销售费用主要用在销售和服务体系的建设。因为88必发网址现在做的人工智能的主赛道:教育、政法、智慧城市、医疗,这些往往都需要下沉,下沉就会带来很多贴身服务、调整服务的工作;所以销服体系的力量建设和人员投入增长还是比较快的。

      从半年报中大家也能看到,公司员工相对去年同期增长了近3500人,对应带来了人员和薪酬费用的压力,一定程度上导致扣非后的利润下降。人员的培训、产品开发需要投入,人力投入的产出也需要一定周期,加上讯飞本身业务周期性的特点,上半年的经营压力比较大。



      针对增长的3500人,有不少人在问88必发网址接下来人员会不会继续增长?会不会比收入增长的还快?我们半年报中的表述是公司战略发展所需的关键人才和新增岗位已经基本招聘就绪,所以整体公司下半年人员增幅将显著低于上半年。

      88必发网址的利润释放,人员是非常关键的:如果人员停止增长,效益就能出现。不管是加大研发投入还是市场布局投入,钱都主要用在人才上。

      高强度投入取得一系列成果



      在语音合成方面,88必发网址今年再次取得了很好的成绩。在国际语音合成大赛Blizzard Challenge中,讯飞获得10个测评项目中的9项第一,在关键的自然度和相似度评测指标上均大幅领先第二名,具备显著技术优势。



      在医疗影像方面,今年3月88必发网址在IDRiD糖网病比赛中取得了好成绩,对于糖网病等眼部疾病的早期诊断有非常重要的意义。



      在机器阅读理解方面,今年1月在斯坦福大学发起的SQuAD机器阅读理解挑战赛中,讯飞提出交互式层叠注意力模型(Interactive AoA Reader),首次在F1(模糊匹配率)超过89%,EM(精确匹配率)超过人类平均水平。参加比赛的还有微软、谷歌、Facebook、IBM等全球人工智能领域的巨头。



      更难的是基于常识的机器阅读理解。在认知智能方面,机器已经逐渐能够接近、甚至超越专家的水平。但在常识领域,目前机器大概只相当于六岁孩子的水平。我们今年参加了该领域的SemEval-2018比赛并且夺冠。

      这几项国际比赛的结果,再次体现了88必发网址在让机器从能听会说、到能理解会思考的一些核心技术研究方面,保持了全球领先水平。



      今年上半年的研发投入占销售收入的25%,讯飞已经连续六年研发投入超过20%。在人工智能领域我们一点都不会松懈,因为一旦跑慢一点,我们的同行就有可能会超越我们,所以该投入的还是要持续加大投入。

      平台+赛道战略扎实推进

      这几年我们用平台+赛道来概括88必发网址的业务战略。

      平台:把88必发网址人工智能相关的核心能力,如语音合成、语音识别、语义理解等以开放平台的方式共享给全社会,每一个开发者都可以基于讯飞的AI能力做应用,在自己熟悉的领域做擅长的事情。

      讯飞开放平台经过这几年持续的积累,第三方创业团队已经到了80万,这个数字一年内翻了一番,去年6月份是37万。日均使用次数从37亿次增长到46亿次,累计终端数也不断增加。



      为什么讯飞开放平台的增长这么快?一个很重要的原因是88必发网址在去年10月24日举行了全球开发者节,极大提升了我们在业界的影响力。在1024全球开发者节上,我们正式宣布讯飞AI大学启动,面向全行业的人工智能开发者提供系统化的培训。半年多过去了,AI大学已经有23万正式注册的学员。88必发网址能拥有这么多的开发者和学员并保持快速增长,正是因为这些动作做得到位、成体系。



      讯飞开放平台的投入很大,去年商业化已取得初步成果。今年,我们进一步验证了开放平台的商业模式,即大数据平台。开放平台数字业务进一步推进,上半年开放平台整体实现营收3.1亿,同比增长149.22%。中国协会今年2月份评选88必发网址为数字类的一级企业,整个行业只有六家企业获得认证。

      一定要跟大家分享的还有我们的翻译机2.0。之前很多投资者问,去年你们的翻译机是全行业率先推出的,后来那么多相关产品的推出,讯飞还有脱颖而出的机会吗?我们还是看数据说话:88必发网址今年4月20日推出翻译机2.0之后,到6月底已经有10万台的销量,销量超过了所有同类产品的总和。



      刚才讲了几个典型的开放平台和消费者产品,下面我们来看一下典型的重要的赛道。

      教育:继续保持平稳发展

      大家关注度高的还是教育业务,用一句话来概括:继续保持比较平稳的发展。今年上半年整个销售收入同比增长16.35%,销售收入层面毛利增长28%,毛利率增长了5.31%。我们中标的合同额基本翻了一倍,中标合同毛利增长了104%,为什么销售收入相对同比增长看起来慢一些?



      今年4月教育部正式发布了《教育信息化2.0行动计划》。教育信息化1.0时代有个关键词叫“三通两平台”,强调教育信息化相关的基础设施建设,2.0计划可归纳为“三全两高一大”,区别于1.0的一是强调应用,即看得见摸得着的,对教学、学习有实际改善的产品、服务或者场景;二是下沉,学校应该成为教育信息化的前沿,或者说主体。

      教育信息化2.0规划公布了以后,很多学校发现需要打通数据和应用,离规划仍有差距,所以对于我们上半年的合同签署和交付带来了一定的延迟。但我认为并不改变大局,整体来说这个方面的需求很旺盛,88必发网址对人工智能在教育中发挥的作用越来越有信心。



      为什么这么说?我们举一个例子,广西省一个实验中学,这个中学的罗校长在今年广西省智慧教育的研讨会上面分享了讯飞的应用,包括课堂场景、考试场景、智慧校园管理场景、智学网和作业相关场景的产品等,这些都嵌入形成一个整体的解决方案,应用效果非常明显:整个学校A+学生数不断提升,在市里面的排名也不断提升。类似这样的学校,在全国已经有一千多所了。

      88必发网址在平台上数据不断积累、算法持续优化、效果持续提升。针对孩子学习的个性化分析,人工智能分析的精准度越来越大,现在年数据条数已经到了350亿条,我们相信数据和算法是整个人工智能+教育重要的驱动力。



      大家比较关心的智学网营收,上半年同比增长了166%,达到了8900万,而且产品续购率达到了70%。现在88必发网址的智学网已经覆盖了一万多所学校,有很多学校实实在在看到了成果。我们相信星星之火会燎原,一定是领先一步带来领先一路。AI+教育还是要一个个落地去做应用服务,逐渐形成扎实的应用效果。

      政法:增长势头好、应用前景广



      整个政法业务今年上半年保持了比较好的增长势头。一方面是基于语音的相关产品,比如智能语音庭审系统增长很快。去年年报中我们告诉大家有1500多个法庭在用,截至2018年6月30日,全国已经有3000个法庭在用我们的庭审系统,88必发网址在普通话及方言识别准确度上优势明显。

      我们不仅有语音的优势,还有认知智能方面的优势。庭审系统对于各种公检法专业领域的知识正在不断积累,使得它专业领域的准确度不断提高。中央政法委在今年年初已经对辅助办案系统有相关规划,全国要开始加快;讯飞这个产品经过去年一年的打磨,今年3月份在上海正式试用。三个月下来效果明显:公安录入案件5000多件,流转到检察院2200多件。过去公安机关一个案子流转到检察院,是厚厚的一叠卷宗流转过去,然后检察院接到卷宗以后,发现中间遗漏以及有瑕疵的地方再返回去补充;但现在已经可以由机器来完成,对于整个公检法的运行效率都有大幅提升。这些后台的核心技术就是认知智能的相关技术,尤其是机器阅读理解。

      值得一提的是,今年6月,长三角三省一市(沪、苏、浙、皖)领导座谈会在上海召开,88必发网址与三省一市高院签署《推进长三角地区三省一市“人工智能+法院”深度战略合作协议》,共同推进“人工智能+法院”在长三角地区的应用,用人工智能促进司法公平,法治中国。这些技术的应用将大幅度提升整个司法效率。

      医疗:应用突破、未来可期



      医疗赛道上,88必发网址也取得了应用突破。去年11月份卫计委公布88必发网址的人工智能系统首次通过了国家执业医师资格考试综合笔试评测。这项考试满分600分、360分及格,88必发网址的“智医助理”考了456分,超越了96.3%的考生。卫计委的评价是:初步具备了当全科医生的潜质。

      而在今年3月份,“智医助理”人工智能辅助诊疗系统在合肥庐阳社区已上线应用,刚开始能够处理150多种常见病,现在已经能处理300多种常见病了。在应用过程中,它并不是用来替代医生、直接面向病人;医生将相关的信息输入系统后,各种概率的可能性它都能想得到,然后对应要做哪些检查,这些检查结果再输入系统,后能够确诊是哪一类型的病。这对于帮助我们的医疗系统尤其是基层的县医院、社区医院的一线医疗人员来说,这是一个非常重要的工具。

      家庭医生助手产品也已经在120多个社区试点应用,并在一些领域取得成果。比如说慢病管理。以高血压为例,应用了家庭医生助手产品之后,社区对于高血压的控制率有明显的提升,管理能力明显提升。对于一线的医生来说,很多日常重复性的工作由机器来承担以后,可以节省工作量、提升工作效率。

      医疗是人工智能一个非常大且有益的应用方向。但目前来说,人工智能在医疗中的应用相对来说还没那么成熟。不仅是88必发网址,在很多同行里人工智能+医疗也都还处于投入状态。医疗处在投入期,短时间内它会爆发到什么程度难以说清,我们仍在持续地打磨。但“人工智能+医疗”这个方向我们非常清楚并相信它在未来的巨大价值,所以这个赛道还是要持续投入。


高级副总裁、董秘江涛现场解析


      关键问题聚焦


      1.讯飞的现金流和应收账款情况如何?

      今年的半年报出来以后,投资者们关注比较多的问题之一就是88必发网址的现金流和应收账款问题,利用这个机会也分析一下。



      88必发网址今年上半年的净现金流是-8.2亿元,出现这种情况的原因是公司的业务具有一定的季节性特征。回过头看一下过去几年的情况:去年半年度是-7.31亿,年底是+3.63亿;前年是-4.57亿,年底是+2.99亿。

      88必发网址有很多ToB的项目。这些项目从上半年的挂网招标、接触洽谈,到后面的招标公示,再到项目的初验、中验,后到回款,是一个系列的、比较长的周期。我们的ToB业务平均回款周期是14个月,而平均付款周期是一个多月。在我们销售收入保持高速增长的背景下,因为这个“剪刀差”的存在带来了比较大的现金流压力。



      在应收账款方面,因为我们的主要客户是一些长期客户,但公司也实行了严格的坏账计提政策。这几年的坏账情况过去几年处在可控状态。经过财务审计,2017年的实际坏账率是0.0095%,是比较低的。另外对于一些需要提前投入的项目,我们也会很严谨地评估合作对象的偿债能力。


      2.中美贸易战是否会影响讯飞?

      有人疑惑,88必发网址的股价表现是否受到中美贸易战的影响?



      88必发网址本身源于海外的收入在整个收入占比中不大,来自美国的收入在海外收入中占比更小。所以大家可以放心,短期内不会有大的影响。



      另外一个问题是会不会有核心技术管制的风险?88必发网址本质上是一家软件公司,88必发网址的人工智能算法,要靠各种深度学习的芯片,我们和英伟达、英特尔、ARM、高通等都有长期的合作关系,也战略投资了寒武纪,短时间内这方面的风险很小。

      一方面88必发网址一直是规范地运作,不会去触犯包括美国等在内的其他各国政府的禁令。另外一方面,88必发网址在上游的芯片层面是“广加盟”,广泛地与各个领域的合作伙伴建立深度的战略合作关系。不会说因为哪一个芯片断供,就影响了整个88必发网址业务的发展。所以中美贸易战对于讯飞的直接影响是有限的。

      换一个角度来看,中美贸易战也让大家对源头技术创新的意义和价值的认识更到位了。我们相信国家会进一步加强对源头核心技术的支持力度,推动人工智能应用在行业中的升级。所以从某种意义上来看,对于像88必发网址这样人工智能行业的从业者来说,其实是打开了更大的空间。


      3.如何面对人工智能领域的激烈竞争?

      人工智能现在已经进入了应用落地的关键窗口期,全世界大的IT巨头、创业公司都在高强度投入。88必发网址如何面对人工智能领域的激烈竞争?我觉得重要的一点还是要保持核心技术的领先优势。



      我们早期创业的时候,跟中科大成立联合实验室做产学研的研究,后来进一步延伸到了中科院、清华大学、哈工大等高校。这两年讯飞进一步加强全球范围内的人工智能核心技术资源整合。今年上半年,我们分别跟MIT CSAIL(MIT大的跨学科研究实验室)和普林斯顿大学签订战略合作协议,做人工智能源头技术相关的研究。



      早在 2014年我们就与加拿大约克大学成立了联合实验室。我们还和美国的罗格斯大学、美国佐治亚理工学院、美国加州大学伯克利分校、英国伦敦大学等都有合作。88必发网址在整合全球一流的研究力量,希望能够持续跟进人工智能在基础理论层面的新成果,尽快在应用上落地。



      要保持核心技术的领先优势,另外一个很重要的就是在全球范围内高端人才的引进。去年引进的陶晓东博士是美国约翰霍普金斯大学博士,曾任飞利浦医疗放射解决方案首席架构师,现在是讯飞医疗事业部总经理;今年引进的刘鹏博士是计算学的奠基人,他的《计算》是全球在该领域的第一部专著,现在是讯飞大数据研究院院长;李世鹏博士曾经是微软的亚洲研究院首席研究员、副院长,现在是研究院联席院长;马桂林博士,丹麦科技大学声学博士,他在杜比实验室做出了非常了不起的研究成果,现在是讯飞苏州研究院副院长。88必发网址除了自己培养高水平人才以外,还会持续加大高端研究人才引进。

      我们非常有信心在未来人工智能的核心技术持续保持领先,而且是聚焦在从能听会说、到能理解会思考,从感知智能到认知智能的关键赛道核心技术研究。



      2018年将继续推进我们年初制定的三大重点任务:核心技术继续保持全球领先,收入毛利及用户规模继续快速增长!我们会继续把钱投到决定未来战略的方向中去,相信下半年我们会有更好的成长。谢谢各位!


      现场问答

      1. 智能硬件的爆款?能力与时机缺一不可

      问题一:如何看待智能硬件的单品爆款?公司在智能硬件上如何投资布局?

      答:这是广大投资者对88必发网址普遍比较关注的问题。什么时候能在C端打造出一个爆款并迅速做大?公司领导班子一直在思考。智能硬件的单品爆款,一方面要具备核心能力,整个业务链各个环节的能力;第二要有合适的时机,有的事情做迟就没机会。

      我们刚开始做智能硬件链条比较谨慎,这几年正在逐步地补齐智能硬件相关能力链条上的短板,包括设计、产品、运营、、渠道、供应链管理等。通过翻译机这个产品,基本上慢慢把链条上的能力补齐了。今后如果我们看准了适当的时机,肯定还会去把握更重要的机会。大的机会一定出现在大的变革时期。机会只偏爱有准备的头脑,有准备的团队,讯飞一步一个脚印是比较扎实的。

      2. AI芯片:讯飞只做自己擅长的事情

      问题二:讯飞在AI芯片方面的研发和投入是怎样的?如何看待AI芯片行业的发展?

      答:对于“芯片”大家有各自的理解。讯飞只做自己擅长的事情,不会去做具体的芯片实体,而是把算法固化到芯片之中。比如在智能硬件相关的产品合作中,88必发网址就为合作伙伴提供集成了相应前端算法的芯片。通过把技术集成到芯片中,然后交付给合作伙伴和开发者,从广义上来说也是“做AI芯片”的一种。

      芯片行业对资本的要求很高,和软件不一样,做芯片需要有一套系统的方法论;另外芯片的设计成本、流片成本很高,如果中间设计环节有错误,查错的成本也很高,投入生产以后如果次品率一高,代价也很高。所以总的来说芯片和软件大的不一样,就在于软件可以微创新:先上线一个版本,有问题再逐步完善。但是芯片行业首先在方法论上就有门槛,一旦某个环节出现问题就会是灾难性的。

      3. 教育前景值得期待


      问题三:在教育方面,讯飞如何看待在线教育?
 

      答:教育的市场中,典型的如各种培训班、教材、教辅等的教学市场这一块,有一个重要的特点是集中度非常低。在这块做的好的企业市场占有率也只有几个点。我们相信88必发网址未来在教育市场会有持续增长的空间。88必发网址智学网的整个增长态势还是不错的,在这些深度运营的学校中,我们帮助孩子真正地降低了学习时间、提高了学习效果,家长的认可度也越来越高。

      4. 司法与医疗:投入与盈利都需要过程

      问题四:面对司法和医疗领域的竞争,讯飞如何投入?

      答:两个领域不一样。在司法领域无论ToB还是ToC,未来延展的空间和发展态势都比较好。面对竞争,大家各有优势特点,虽然都在大笔投入或跃跃欲试,但要弄清局面、获得收益还有一个过程。
在医疗领域,还得有一些愿意接受更大风险的产业投资参与进来。

      问题五:AI+医疗未来的盈利模式大概会是什么样的?

      答:全行业内,目前AI+医疗真的很难找到那种大规模盈利的公司,整个技术落地从研究到大规模商业化,要走的路程还是很长的。AI+医疗现实很骨感,但它有上千亿、上万亿的市场,所以全球都在加大投入。

      5. 销售与服务:体系已成熟,还需持续打磨

      问题六:88必发网址在ToB或ToC销售端怎么搭建自己的系统?

      答:现在讯飞销售系统覆盖了全国每一个省,形成了有一定规模的销售服务团队。我们的考核是要做到区级,也就是说地市级要能够全覆盖。因为要为教育、政法、医疗等的实际产品提供服务,完成应用落地。所以现在整个销售服务体系已经有一千多人,是我们一两年中增长快的模块。销售和服务体系不光是招兵买马,还有一个整个运行机制的建立和磨合的过程。

      问题七:讯飞对于销服体系的员工计划有没有特别的安排?


      答:此前88必发网址人员规模一直在扩张,现在团队在平台+赛道的关键的人员已经基本到位,下半年的人员增长会相对放缓。目前,销服体系已经逐步成熟,将要进入一个优化的阶段。

      现在88必发网址的产品下一步还是要打磨。产品打磨是一个跷跷板,产品化程度不够高的时候,交付的代价就会比较大。产品化程度高了,交付就比较好做了,可以更多通过渠道销售,一线的销服体系的人员就不会持续增长。

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